SÃO PAULO – A construtora Gafisa pode levantar até R$ 660 milhões com a oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês) de ações da sua unidade voltada ao segmento de baixa renda Tenda, segundo as informações do prospecto preliminar da operação publicado nesta quinta-feira.
A faixa indicativa de preço foi definida entre R$ 12,50 e R$ 16,50 por papel para o IPO, o primeiro de uma construtora desde o da Direcional em novembro de 2009.
O IPO da Tenda será feito com venda de ações da empresa detidas pela Gafisa, que vai disponibilizar em lote inicial até 40 milhões de papéis. A oferta poderá ser acrescida de lote suplementar de até seis milhões de ações e de lote adicional de até oito milhões de papéis.
O IPO pode movimentar no total até 891 milhões de reais se incluídos os lotes suplementar e adicional.
Com base nas informações do prospecto, a Gafisa está avaliando a Tenda em cerca de R$ 1,7 bilhão, quase o dobro do que os analistas estimaram três meses atrás, quando surgiu a notícia de um plano de IPO para a Tenda.
O período de reserva deve ocorrer entre 30 de novembro e 9 de dezembro e a expectativa é que a precificação ocorra em 13 de dezembro. O início dos negócios com as ações no segmento Novo Mercado da BM&FBovespa está previsto para 15 de dezembro, segundo o prospecto.
A operação será coordenada por Itaú BBA, Bradesco BBI, Bank of America Merrill Lynch, BB Investimento e Banco Votorantim.
A listagem da Tenda na Bovespa permitirá a investidores tirarem vantagem de três anos de reorganização que fizeram a companhia retomar o lucro e apresentar um retorno sobre patrimônio próximo das rivais MRV Engenharia e Direcional Engenharia.
A Reuters reportou em agosto que a Gafisa avaliava que um IPO da Tenda seria mais eficaz que uma cisão para ajudar a reduzir a razão da dívida sobre capital próprio, próxima de 80 por cento.
Com a operação, a Tenda será listada na bolsa paulista pela segunda vez. A companhia deixou de fazer parte do pregão em 2009, por ter sido incorporadora à Gafisa, dois anos após sua oferta inicial de ações.
A companhia de origem mineira se apresenta como uma das maiores incorporadoras do país, com volume total de lançamentos e vendas contratadas líquidas nos últimos 12 meses de R$ 1,3 bilhão e R$ 1,1 bilhão, respectivamente.
A empresa atua exclusivamente na incorporação e construção de residências enquadradas na faixa 2 do programa federal de habitação Minha Casa Minha Vida, que atende famílias com renda mensal de até R$ 3.600.
